ประสบการณ์การลงทุนใน PFs และ REITs ในประเทศไทย: สิ่งที่เรียนรู้จากการลงทุน

ในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (PFs) และ REITs ในประเทศไทย มีทั้งข้อดีและข้อจำกัดที่ผมได้พบเจอ เนื้อหานี้จะสรุปประสบการณ์ของผมในช่วงเวลาที่ทำการลงทุนใน PFs และ REITs ตั้งแต่ปี 2004 ถึง 2005 โดยมีจุดเน้นหลักที่ปัญหาด้านสภาพคล่อง (Liquidity) และการกระจายความเสี่ยง (Diversification) รวมถึงการวางแผนที่ไม่รอบคอบ

ความผิดพลาดในการประเมินสภาพคล่อง (Liquidity)

หนึ่งในบทเรียนแรกที่ผมได้เรียนรู้จากการลงทุนใน REITs คือปัญหาด้านสภาพคล่อง ผมคาดหวังว่า REITs จะมีสภาพคล่องสูง แต่กลับพบว่าการซื้อขาย REITs บางตัวมีปริมาณน้อยมากในแต่ละวัน ทำให้การซื้อขายต้องจ่ายแพงกว่าที่คาดไว้ เพราะไม่มีใครยอมขายในราคาที่ผมต้องการ นี่เป็นสิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อเลือกลงทุนใน REITs

การโฟกัสที่รายได้จาก Dividend มากเกินไป

ในช่วงแรกของการลงทุน ผมโฟกัสที่การรับ Dividend จาก REITs โดยไม่ได้คำนึงถึงตัวแปรอื่นๆ เช่น ค่า Premium ที่จ่ายสำหรับการเข้าซื้อ REITs สิ่งนี้ส่งผลให้การลงทุนของผมไม่สมดุล การดูแค่ Dividend เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอสำหรับการตัดสินใจลงทุนในระยะยาว นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยหลายๆ อย่างพร้อมกันเพื่อให้เกิดความสมดุลในการลงทุน

การขาดแผนการลงทุนระยะยาว

อีกหนึ่งข้อผิดพลาดที่ผมพบเจอคือการขาดแผนการลงทุนระยะยาว ผมไม่มีการวางแผนที่จะทยอยลงทุนใน REITs ในอัตราคงที่ เช่น การจัดสรร 5% หรือ 10% ของรายได้ทุกเดือนเพื่อเข้าซื้ออย่างสม่ำเสมอ การขาดแผนระยะยาวนี้ทำให้ผมไม่ได้ผลตอบแทนที่ดีเท่าที่ควร การลงทุนใน REITs ควรเน้นที่ระยะยาวเพื่อให้ได้ผลตอบแทนจาก Dividend และการเพิ่มมูลค่าในระยะยาว

การกระจายความเสี่ยงที่จำกัด

ในช่วงเวลาที่ผมลงทุนใน REITs ผมมีการกระจายความเสี่ยงที่จำกัด เนื่องจากการวิเคราะห์และประสบการณ์ที่จำกัดของผม ผมมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทยเพียงอย่างเดียว โดยไม่ได้มองหาการกระจายความเสี่ยงไปยังตลาดต่างประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดที่ผมรู้สึกว่านักลงทุนควรพิจารณา หากมีโอกาสควรลงทุนใน REITs ที่มีการกระจายความเสี่ยงในระดับโลกเพื่อช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการพึ่งพาตลาดใดตลาดหนึ่งมากเกินไป

คำถาม

1. จากประสบการณ์ในเนื้อหา การลงทุนใน Property Fund และ REIT มีข้อจำกัดด้าน liquidity อย่างไร และแตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้อย่างไร?
2. ทำไมการพิจารณาเฉพาะ dividend ในการลงทุน Property Fund และ REIT จึงไม่เพียงพอ และควรพิจารณาปัจจัยอะไรเพิ่มเติม?
3. เหตุใดการขาดแผนการลงทุนระยะยาว (long-term plan) จึงส่งผลเสียต่อการลงทุนใน Property Fund และ REIT และควรวางแผนอย่างไร?
4. การกระจายความเสี่ยง (diversification) ในการลงทุน Property Fund และ REIT มีความสำคัญอย่างไร ทั้งในแง่ของประเภทอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนในต่างประเทศ?
5. ข้อดีหลักของการลงทุนใน REIT คืออะไร และเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลักษณะการลงทุนแบบใด?

สรุป

ประสบการณ์การลงทุนใน PFs และ REITs ของผมสอนให้รู้ว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทุนเหล่านี้มีทั้งข้อดีและข้อเสีย สภาพคล่องที่คาดหวังอาจไม่เป็นไปตามที่คิด และการกระจายความเสี่ยงที่จำกัดสามารถทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดไว้ การวางแผนระยะยาวและการกระจายการลงทุนเป็นสิ่งที่นักลงทุนทุกคนควรพิจารณา

คำสำคัญ: REITs, PFs, การลงทุน, สภาพคล่อง, การกระจายความเสี่ยง

อ้างอิง: C101-3-4 My Experience in PFs and REITs in Thailand

โพสนี้ถูกสรุปสั้นๆ จาก VDO อ้างอิง เพื่อใช้ทวน นักศึกษาควรดูวิดีโอนั้นๆ ตามรหัสวิดีโอ