Real Estate Investment Trusts หรือที่รู้จักกันในชื่อ REITs เป็นเครื่องมือทางการลงทุนที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ได้ง่ายขึ้น โดย REITs จัดตั้งขึ้นมาเพื่อเป็นทางเลือกที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นของอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างสะดวกและมีสภาพคล่องสูง
ข้อดีของ REITs
REITs มีข้อดีหลายประการที่ดึงดูดนักลงทุน หนึ่งในนั้นคือการจ่ายเงินปันผลที่สูงกว่า 90% ของรายรับจากอสังหาริมทรัพย์หลังจากหักค่าใช้จ่าย ซึ่งตามกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กำหนดให้ REITs ต้องจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 90% ของรายได้สุทธิ ทำให้นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทนี้
นอกจากนี้ REITs ยังมีสภาพคล่องสูง (High Liquidity) เนื่องจากสามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์เหมือนหุ้น ทำให้ต่างจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทั่วไปที่มักมีสภาพคล่องต่ำ เช่น การขายบ้านหรือตึกแถวที่อาจใช้เวลานานหลายเดือนหรือปี แต่การซื้อขาย REITs สามารถทำได้ทันทีเหมือนหุ้นปกติ
ประเภทของ REITs
REITs สามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภทตามลักษณะของอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุน ตัวอย่างเช่น:
- Apartment REITs ที่ลงทุนในอพาร์ตเมนต์และที่พักอาศัย
- Shopping-Centre REITs ที่ลงทุนในห้างสรรพสินค้าและพื้นที่เชิงพาณิชย์
- Office REITs ที่ลงทุนในอาคารสำนักงาน
- Hotel REITs ที่ลงทุนในโรงแรมและสถานที่พัก
การลงทุนใน REITs ไม่ได้จำกัดเพียงแค่ในประเทศไทยเท่านั้น แต่ยังสามารถลงทุนใน REITs ต่างประเทศได้อีกด้วย เช่น การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปหรือสหรัฐอเมริกา ซึ่งเพิ่มความยืดหยุ่นในการกระจายความเสี่ยง (Diversification) ของพอร์ตการลงทุน
กฎระเบียบและความเสี่ยงของ REITs
ถึงแม้ว่า REITs จะเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน โดยมีการควบคุมการใช้เลเวอเรจ (Leverage) ซึ่งกฎระเบียบกำหนดให้ REITs สามารถใช้เลเวอเรจได้สูงสุด 35% ของมูลค่าทรัพย์สิน นอกจากนี้ หากต้องการใช้เลเวอเรจที่สูงกว่านี้จะต้องได้รับการประเมินจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้องและมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Investment Grade Rating)
อีกหนึ่งความเสี่ยงคือการกระจุกตัวของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทเดียวกัน ซึ่งอาจทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงหากตลาดอสังหาริมทรัพย์ในพื้นที่นั้นๆ เกิดการชะลอตัว อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน REITs ยังคงเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ช่วยกระจายความเสี่ยงได้ดี
คำถาม
- REITs คืออะไร และมีความแตกต่างจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรงอย่างไร?
- REITs มีข้อดีในด้านสภาพคล่อง (liquidity) และการกระจายความเสี่ยง (diversification) อย่างไร เมื่อเทียบกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรง?
- เงินปันผล (dividend) ของ REITs มีลักษณะอย่างไร และมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลอย่างไร?
- การควบคุมความเสี่ยง (risk control) ใน REITs มีลักษณะอย่างไร โดยเฉพาะในเรื่องของการก่อหนี้ (leverage)?
- REITs ในประเทศไทยมีวิวัฒนาการมาอย่างไร และมีความแตกต่างจาก Property Fund อย่างไร?
สรุป
การลงทุนใน REITs เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มผลตอบแทนจากอสังหาริมทรัพย์แบบมีสภาพคล่องสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรายได้มั่นคงจากเงินปันผลและการกระจายความเสี่ยง นอกจากนี้ REITs ยังเป็นการลงทุนที่เข้าถึงได้ง่ายและต้องการเงินทุนเริ่มต้นต่ำ ทำให้นักลงทุนทุกระดับสามารถเข้ามาลงทุนได้
คำสำคัญ: REITs, การลงทุน, อสังหาริมทรัพย์, สภาพคล่อง, เงินปันผล, การกระจายความเสี่ยง
อ้างอิง: C101-3-1 REITs
โพสนี้ถูกสรุปสั้นๆ จาก VDO อ้างอิง เพื่อใช้ทวน นักศึกษาควรดูวิดีโอนั้นๆ ตามรหัสวิดีโอ